FRAX、NEAR入局推出穩定幣 穩定幣世界將迎來大亂鬥

FRAX、NEAR入局推出穩定幣 穩定幣世界將迎來大亂鬥

4 月 8 日,Crypto Insiders 創始人 Zoran Kole 在其發表的文章《The Future is NEAR》中透露,NEAR 將於 4 月 20 日推出原生演算法穩定幣 USN,並與 UST 一樣提供約 20% 的 年利率。

 

UST 宣戰 DAI,FRAX 等入局

4月2日,Terraform Labs成員 Ezaan 於社區提出新提案,建議引入穩定幣流動性的新多穩定幣兌換池 4pool。

具體來說,4pool 將是一個由UST、FRAX、USDC、USDT組成的新 Curve 流動性池,Terra和 Frax Finance 會通過 Curve 將其穩定幣流動性集中至各大主要生態上的 4pool 內。按照計劃,4pool 最初將先在 Fantom、Arbitrum 和以太坊主網上進行測試。 

此舉幾乎是 UST 對原去中心化穩定幣 DAI 的明牌逼宮:要知道此前在 Cruve 上,包含 USDT、USDC、DAI 的 3pool 是 Curve 協定內大額穩定幣兌換的核心流動性池,這也為 DAI 的地位提供了穩固的保障。

不過從 2021 年以來,DAI 的增長速度確實遠遜於 USDT、USDC 這兩位中心化穩定幣的狂飆突進——USDT、USDC 分別增長達百億美元級別,而 DAI 則一直到今年 2 月份才突破 100 億美元的流通總量大關(甚至截止發文時又跌回了 90 億美元上下)。

 

 

而UST的流通量卻在迅速突破,不僅在在今年年初超越 DAI,如今更是逼近 BUSD,劍指穩定幣排名第三的寶座。

 

去中心化穩定幣大亂鬥

與此同時,4 月 8 日,演算法穩定幣協定 Frax Finance 宣佈自己計劃購買數十億美元主流加密貨幣作為穩定幣儲備。 Frax Finance 創始人 Sam Kazemian 表示,通過獲取多條鏈上的原生代幣作為抵押品,將激勵這些區塊鏈上以 FRAX 計價的交易,並將通過 Fraxswap 執行這些大宗交易。 

由此來看,借鑒「Luna-UST」的龐氏設計玩法似乎已經成為老專案的破局借鑒和新思路標配了。 不過頗為吊詭的是,Terra 卻開始反其道而行之,率先通過持續並大筆地迅速增加比特幣儲備來盡力淡化自己的算穩屬性。

4 月 6 日,Terra 創始人 Do Kwon 發推表示,當日已增持 2.3 億美元的比特幣(5040 枚比特幣),而截至發文時,該位址比特幣餘額為 35767 枚。

 

 

與此同時,4 月 8 日,Maker 團隊成員在其官方論壇提議 Maker 建立必要數量的系統盈餘 (SS) 以增強 Maker 面對當前和未來風險的應變能力的迫切需要,計劃在未來幾周內將協定的系統盈餘提高至 3 億枚 DAI,截至 4 月 1 日 SS 僅為 6800 萬枚 DAI。

Maker 團隊表示計劃通過債務融資、代幣融資等方式來提升系統盈餘,但暫時不會考慮 MKR 銷毀的形式。 此外,修訂 MKR 代幣經濟學的工作也將與增加系統盈餘的工作同時進行。

飽受困擾的 MakerDAO 與 DAI,開始了另一條截然不同的道路嘗試——打通穩定幣與現實世界資產,使資產贊助者可以通過真實世界的資產進行穩定幣 DAI 貸款融資。

 

DAI 的原地踏步困局

本質上,MakerDAO 與 DAI 在抵押品種類上幾乎一直是受限於數位資產領域,與現實資產的聯繫很少: 

局限在比特幣、以太坊甚至 USDT、USDC 等中心化穩定幣(DAI 的支撐儲備里絕大部分是中心化的穩定幣,想來也頗為諷刺)等極少數主流加密資產,畢竟長尾資產的流動性和交易深度都極差,一不小心就會重蹈 Venus 的覆轍。

而新路徑則正好一方給玩法,一方給資金——通過 DeFi 的形式解鎖任何類型資產的融資方式,為實體經濟進入 DeFi 流動性的打開大門,既從傳統金融中吸引萬億美元級別的價值以滿足自身發展的需求,同時也盤活了現實世界資產的應用範式。

早在 2021 年 8 月 7 日,信託公司 Delaware Trusts 就與 MakerDAO 合作,以社區銀行 WSFS Bank 為受託人,使用現實世界的資產進行抵押貸款,從而創建去中心化的信貸工具,為所有需要抵押融資解決方案的行業提供全新的解決方案。

 

 

2021 年 4 月 15 日,MakerDAO 治理促進者和智慧合約團隊發起的首個實體融資執行提案獲得通過,而該提案正是關於新增 New Silver Series 2 DROP 為 Maker 協定抵押品。

其中的 New Silver 創立於 2018 年,主要提供美國房地產的定額抵押貸款服務,正是傳統金融世界的資產處理方,它也是 MakerDAO 引入真實世界資產(RWA)的首批傳統企業之一。

這意味著投資 New Silver Series 2 DROP 代幣即相當於為美國 39 個州的房地產進行融資,使得 New Silver 作為資產發起方使用 MakerDAO 作為信貸工具獲得了首筆貸款,並設定了 500 萬 DAI 的債務上限,迄今未發生違約

 

 

其中與 MakerDAO 合作的 Centrifuge 目前也正在與多元化的資產發起方合作,為包括發票、房地產等在內的資產提供融資,Centrifuge 計劃在接下來的 12 個月中擴大現實世界資產規模,以支援 MCD (多抵押 Dai)達到 3 億。

 

小結

其實不得不承認的是,伴隨著美國財政部長耶倫所代表的各國監管層的態度逐步明晰——穩定幣發行方必須接受監管並擁有足額的資產儲備,相比較而言,USDT、USDC 這樣的中心化穩定幣對絕大多數普通使用者而言,使用風險反而是在逐步降低的。 

而UST、DAI等去中心化穩定幣,不管是增加 BTC 儲備還是強行綁定 Curve 和整個加密社區(3pool 的設立便有此等效果),抑或是通過引入現實世界資產尋找新的錨定資產標的,無論如何發展,核心思路還是繞不開算穩們的待答命題——價值內涵是什麼?

對於大家而言,DeFi 世界鏈上資產錨定已經是駕輕就熟的認知範圍,圍繞比特幣,以太坊等鏈上原生資產是既定的操作,純靠信心的算穩似乎還是較為陌生的概念,所以連 Terra 都開始走一定的「回頭路」了,那這又有著怎樣的意義?

算穩們的大亂鬥,或許正是演算法穩定幣賽道新紀元的開始。

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