數字黃金比特幣是對抗通脹或濟脹的對沖工具還是另一個投資陷阱?

數字黃金比特幣是對抗通脹或濟脹的對沖工具還是另一個投資陷阱?

 通脹(Inflation)是一個經濟現象,泛指市面貨幣流通數量增加,亦指整體物價水準持續上漲而導致人們購買力下降。而比通脹更糟糕的滯脹(Stagflation),則是結合了停滯(Stagnation)和通貨膨脹(Inflation)這兩個情況,描述了一個高通脹和低經濟增長的經濟環境。

在經濟學中,菲利普曲線(Phillips Curve)是用來表示失業和通貨膨脹之間交替關係的曲線。這條曲線表明,失業率高,經濟差,通脹會放緩;失業率低,經濟好,通脹會隨之上漲。在有紀錄以來,經濟一直跟隨著菲利普曲線發展,但1970年代美國卻出現黑天鵝級的事件,當時美國經濟出現濟脹,與菲利普曲線的理論相反。黑天鵝事件令美國在之後十多年時間,經濟都處於低迷狀態。最近,濟脹這個字頻頻出現在經濟學家口中,比特幣被稱為「數字黃金」,被不少推為抗通脹的最佳理財產品。今天,就讓我們從分析傳統金融市場對抗通脹的方法,逐步逐步了解比特幣是否真的能被冠以「數字黃金」的稱號。

 

傳統金融市場有哪些金融工具可以用作對沖通脹?

不少專家甚至普通人一直在尋找可以作為對沖工具的投資或工具,以對抗長期的通貨膨脹。黃金、股票和房地產一直都被視為對抗通貨膨脹的工具。然而這些商品作為對沖工具總是有一定的局限性。尤其是最近黃金和白銀類商品在小額投資的可靠性逐漸降低,例如在 2021 年,黃金價格已有下跌的跡象。一般房地產的流動性低,交易成本高,需要持續的管理和維護。而股票則要求投資者習得複雜的財務管理技能,因此作為對沖工具的門檻未免太高。

將資金用於黃金、房地產、股票和加密貨幣等價值投資有助於抑制通貨膨脹。隨着時間的推移,現金會逐漸失去購買力,保留現金會導致人們失去儲蓄。這促使人們將資金投入在黃金、房地產、股票以及加密貨幣等產品中。如果要判定一個資產是否能保持其購買力,要知道該資產是否有增加價值的能力,還有長期持有的穩定性。

 

為甚麼比得幣被認可為對抗通脹的「數字黃金」?


Bitcoin

Bitcoin


黃金、房地產和股票皆有一個共通點,就是與中心化實體機構有一定的聯繫。傳統資產類別由中央集權機構控制,容易受到外界的意見和社會壓力影響。傳統資產類別會受到政府或聯邦銀行等中央機構的政策干預,因此與通脹並不是真正可靠的對沖。

因此,很多人逐漸投資比特幣,因為比特幣的供應是有限的,而且亦是去中心化,缺乏市場的干預,用以對抗通脹會更得心應手。

 

稀少性 

比特幣 ( BTC ) 的總供應量是 2100 萬枚硬幣。而在 2021 年底,已經有 1877 萬個 BTC 進入流通,換言之未來只有 17% 的比特幣可供挖掘。

當國家或中央銀行繼續過度印鈔,導致貨幣供應過剩時,就會發生通貨膨脹。經濟理論認為,當貨幣供應量的增長速度快於商品或服務的實際產出時,就會發生通貨膨脹。發生這種情況是因為家庭現在有更多現金來購買相同數量的商品,從而導致價格上漲。

而比特幣產量限制,即意味着沒有過剩的供應,從而控制通貨膨脹。此外,數字貨幣的年開採率大約每四年下降 50%。考慮到當前的供應時間表,比特幣的年產量將約為黃金的一半,並將繼續下降,使其供應量比金屬更加稀缺,從而推高其價值。

 

權力下放

比特幣的去中心化結構使其脫離了中心化機構的控制,不受領導者的影響。自比特幣誕生以來,它的創始人中本聰一直是匿名的,在缺乏有影響力的領導者的情況下,比特幣仍然是一種獨特的數字資產,擁有超級成功的記錄。

任何人都可以運行比特幣節點,驗證交易歷史並通過網絡中繼交易。廣泛的去中心化意味著加密貨幣不能被雙重花費,亦可協助比特幣度過無數挑戰。比特幣防止了對信息的集中控制,並使所有代幣持有者能夠參與決策。

當對比特幣感興趣的企業試圖改變區塊大小以允許每個區塊進行更多交易時,個別節點運營商和開發人員有權反對該提議,這突顯了比特幣固有的彈性,因為就算是經濟實力強大的實體,都未能將其意願強加於網絡之上。

 

比特幣價格升幅超越通脹

投資者將比特幣視為對抗通脹的工具,儘管每個投資者的目標可能不同,但唯一不變的,就是比特幣有其價值存儲的作用。比特幣的價格增長亦反映了一切,增長速度超過了通貨膨脹本身的速度,哪怕在 2021 年比特幣沒有所謂的暴升現象,仍是遠好於大多數國家的通脹率。

 

總結

全球經濟增長放緩和通脹上升,加上受烏克蘭戰爭影響,制裁和供應中斷等威脅可能進一步推高通脹,此情況令不少投資者擔心滯脹的出現。在持續高通脹和利率上升的情況下,滯脹的經濟背景的確有可能會形成。因此,不少投資者已極力設法改變其投資組合,逐漸轉移資產至加密貨幣。

作為一種資產,比特幣對抗通脹的效果非常好,並大大超過了通脹。統計數據顯示,與黃金、房地產、股票等資產相比,比特幣存儲價值的機率要高得多。 有限的供應和去中心化等潛在優勢將比特幣推向了獨特的地位,成為了一種可以抑制通貨膨脹的資產。

喜歡 0
利好 0
利空 0
收藏 0
快訊

bybit advertisement

德勤:比特幣有助降低政府創建央行數字貨幣的成本
德勤:比特幣有助降低政府創建央行數字貨幣的成本

俄羅斯接受比特幣作為能源交易貨幣
俄羅斯接受比特幣作為能源交易貨幣

Coinmarketcap 市值頭10交易貨幣(上篇)
Coinmarketcap 市值頭10交易貨幣(上篇)

比特幣未來走勢分析
比特幣未來走勢分析

Terra 大量購入比特幣獲 1.65 億美元利潤
Terra 大量購入比特幣獲 1.65 億美元利潤