簡介 DEX 去中心化交易所

簡介 DEX 去中心化交易所

據 Coinbase 報導,在 2021 年第一季度,去中心化交易所DEX擁有超過 2170 億美元經去中心化交易所的交易流量。 截至 2021 年 4 月,使用DeFi 的交易者超過 200 萬,是 2020 年 5 月的十倍。由此可見, DEX 發展蓬勃,是去中心化金融的重要部份。 

 

甚麼是去中心化交易所 

去中心化交易所 Decentralized Exchange 「DEX」是一個點對點的加密市場。在去中心化的環境下,強調用戶無需依賴中介協助,亦可促進資金的轉移和託管。其中, Uniswap 和 Sushiswap 是現時最受投資者歡迎的 DEX 。 

 

去中心化交易所是如何運作 

一些中心化交易所例如 Coinbase 或 Binance 等,利用平台的內部匹配引擎促進交易。相反,DEX的運作主要依賴區塊鏈和智能合約技術確保其交易的準確性,以及在鏈上執行交易。現時,幾種 DEX 設計都在功能、可擴展性和去中心化方面提供不同的優勢和權衡,而最常見的類型是訂單簿 DEX 和自動做市商 「AMM」。 DEX 聚合器通過鏈上的多個 DEX 進行解析,以找到用戶所需交易的最佳價格或最低燃料費的成本,這也是一個廣泛使用的類別。 

 

Source: Medium 

 

不同類型的去中心化交易所運作 

鏈上訂單簿 On-chain order books 

在一些去中心化交易所中,所有加密交易都會在鏈上發生的,這代表著每個訂單的更改和取消都會寫進區塊鏈,可以說是透明度最高的方法。可是,由於您要求在區塊鏈網絡上的節點記錄訂單,因此最終仍是需要支付費用。此外,你還需要等到礦工將其交易資料添加到區塊鏈中,會花費一定的時間。 

 

鏈下訂單簿 Off-chain order books 

鏈下訂單簿在某程度上仍然是去中心化的,但無可否認它比鏈上訂單簿的方式更加中心化。它們不是將每個訂單都發佈到區塊鏈上,而是託管在某個地方。例子有放在以太坊鏈上的 ERC-20 和 0x 代幣協議,它並不是獨立的 DEX ,而是以中繼者角色為各方提供一個框架來管理鏈下訂單簿。透過 0x 的智能合約和其他工具,主機可以利用流動性池的不同組合並在用戶之間中繼訂單,而交易亦只有在雙方匹配後才會在鏈上執行。 

 

自動做市商 AMM 

至於 AMM 的運作,它完全有別於以上兩者,而是把一堆智能合約巧妙地串連起來,Uniswap 就是 AMM 的代表。如有興趣閱讀更多關於 Uniswap 的資訊,可到《Uniswap:去中心化加密貨幣交易》一文中了解更多。

 

DEX需付費用 

DEX 用戶通常需要支付兩種費用—網絡費用和交易費用。網絡費用是指鏈上交易的燃料費 「Gas Fee」,而交易費用由底層協議、其流動性提供者、代幣持有者或協議設計指定的這些實體的組合收取。 

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