加密貨幣市場信任危機 — 淺談世界如何看待 DeFi 監管

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Allen
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加密貨幣市場信任危機 — 淺談世界如何看待 DeFi 監管

上週,美聯儲宣布了自 1994 年以來最大的一次加息。隨著廉價資金時代迅速成為歷史,金融市場已開始變得緊張,而加密貨幣市場目前正處於瀕臨崩潰狀態,比特幣上週迅即下跌了約 20% ,現在其價值還不到年初的一半,而同期以太幣亦下跌了逾 70% 。伴隨着加密貨幣市場近日相繼爆出 Celcius 、三箭資本等事故,不少人開始重新思考,加密貨幣市場是否要受到更嚴謹監管。 

  

SBF 認為監管是大勢所趨 


FTX
創辦人 Sam Bankman-Fried(下稱 SBF)今 (20/6) 接受美國國家公共電台 (NPR) 訪問時表示,美聯儲加息導致市場對風險預期重新進行調整,引發了幣圈市場的動蕩。針對當前加密市場出現的信任危機, SBF 表示:「即使我們不是危機製造者,亦無參與其中,但我們有也有責任介入並阻止事態擴張和惡化。我想做一些有助於加密貨幣生態成長和維持繁榮的事。」SBF 表示Celsius 三箭資本事件可能會改變加密貨幣的監管制度,未來對加密貨幣行業如何使用槓桿以及公司對潛在危險透明度的審查將會進一步加強 


Sam Bankman-Fried

Sam Bankman-Fried

 

加密借貸平台 Celsius Network 在流動性池比例失衡的事故後,日前宣佈啟動「HODL Mode」,禁止用戶提款、互換交易 (Swap) 與轉帳,其行政總裁 Alex Mashinsky 曾表示,公司正在經歷一個艱難的時刻。他又指出,這個決定是為了穩定流動性和公司的營運目前,一些美國州份的監管機構亦正調查該公司的做法是否恰當。 

另外,加密對沖基金三箭資本 (3AC) 近日亦被爆出資不抵債的醜聞,遭到多個加密貨幣借貸平台清算,總額為至少 4 億美元(折合約 31 億港元),資不抵債的困境令三箭面臨破產危機。消息指三箭資本的破產危機是源自於早前大量投資上月崩盤的數字貨幣 TerraUSD 和 LUNA。據報導,上週三箭資本錯過了貸方追加保證金的通知,這意味着三箭資本無法償還欠貸方的款項。SBF 表示,這兩次事件可能會影響加密貨幣監管,將會在華府引起激烈辯論。 

事實上,這些事件在過去已發生過不止一次。 SBF 特別提到,去年日本加密貨幣交易所 Liquid 的黑客攻擊事件,導致近 1 億美元的加密貨幣被竊取。其後 FTX 為 Liquid 提供了 1.2 億美元的融資,並在不久後宣布收購 Liquid 。 

上週,SBF 在華盛頓與立法者和監管機構會面,當中有不少人正密切關注加密貨幣崩盤的現象,擔心投資者、加密貨幣行業乃至整個金融體系面臨更巨大的危機。SBF 表示,目前關於設立監管已有一部分進展,眾議院懷俄明州共和黨單一國會選區參議員 Cynthia Lummis 和民主黨紐約州聯邦參議員 Kirsten Gillibrand 剛提出了迄今為止最全面的加密貨幣法案,將加密貨幣定義為商品,而不是證券。日後大部分監管責任權將轉交給商品期貨交易委員會 (Commodity Futures Trading Commission, CFTC),而非美國證券交易委員會 (SEC)。 

  

國際清算銀行:嵌入式監管非常逼切 

國際清算銀行 (BIS) 歐元體系創新中心負責人 Raphael Auer 表示,去中心化金融 (DeFi) 可以通過依靠其自身的信任創建機制來收集合規數據來進行監管。儘管 DeFi 受到加密世界和 Web3.0 愛好者的支持,但已向世界各地的監管機構發出警告目前,政策制定者已經對嵌入式監管技術產生興趣。應議員們的要求,負責提出新立法的歐盟執行機構歐盟委員會目前正準備一項新研究,研究的主要內容是監管數據應用與分散金融聯繫起來的潛在影響,以為未來立法作出事前準備。 一些人對於是否有可能進行監管表示懷疑,基於智能合約代碼不可被篡改的特性。塞浦路斯的尼科西亞大學數字創新系教授 George Giaglis 表示,嵌入式監管雖然會帶來好處,但在實踐過程中亦有難處。 

  

亞洲國家取態 


南韓
 

上月 24 日,在 LUNA 和 Terra USD (UST) 崩盤事件過後,南韓執政黨和政府召開了緊急會議上。南韓金融服務委員會表示,將制定穩定幣和 DeFi 的監管計劃。此外,該委員會表示,虛擬資產的發行、流通規律體系將根據虛擬資產的經濟本質,劃分為證券型和非證券型以確立適當的監管體系。為確保證券幣能夠按照資本市場法律監管體系發行,為投資者提供保障,政府將營造市場條件和建立監管體系,必要時更會先使用金融監管沙盒。

印度
 

印度央行行長 Shaktikanta Das 於 6 月 17 日表示,印度央行正在向央行數位貨幣邁進,監管機構必須預備適當的風險管理,日後對實體銀行分行的依賴將會減少。由於匿名性的問題,DeFi 有機會造成難題,有必要尋找全球協調監管的方法,以避免越來越多加密貨幣詐騙事件發生。印度央行行長 Shaktikanta Das 於 6 月 17 日表示,印度央行正在向央行數位貨幣邁進,監管機構必須預備適當的風險管理,日後對實體銀行分行的依賴將會減少。由於匿名性的問題,DeFi 有機會造成難題,有必要尋找全球協調監管的方法,以避免越來越多加密貨幣詐騙事件發生。 

台灣 

台灣中央銀行就近日加密貨幣市場現象,週日 (19/6) 發表了最新報告,指出近年新發展的「去中心化金融」(DeFi) 可能會衍生出六大風險,當中包括資訊不對稱與詐欺風險、市場誠信風險、非法活動風險、營運與技術風險、治理風險和外溢到傳統金融市場等六大風險。 

快訊


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