從相親相愛到彼此“傷害”,CZ和SBF是如何走到今天的?

從相親相愛到彼此“傷害”,CZ和SBF是如何走到今天的?

作者: Julian丨Web3 World
原文標題及鏈接:《CZ與SBF互懟,幣安與FTX是如何從盟友分手成路人》

7月7日,加密社區驚訝的發現,加密交易所幣安的創始人趙長鵬(CZ)與FTX創始人Sam Bankman-Fried(SBF)居然在推特上互相嘲諷起來了。

直接起因是 CZ 發推嘲諷SBF並質疑FTX可能沒錢了。CZ表示,3AC 欠 Voyager 數億美元導致 Voyager 破產了,(FTX旗下)Alameda 投資了 Voyager 並從 Voyager 貸走了 3.77 億美元,為何FTX 不還錢救助破產的Voyager,而是無效的給了 3AC 1 億美元救助?

從相親相愛到彼此“傷害”,CZ和SBF是如何走到今天的?

對於質疑,SBF則嘲笑CZ是假裝在救助行業,並且不懂破產有關的法律知識。

從相親相愛到彼此“傷害”,CZ和SBF是如何走到今天的?

全球最大的兩個加密交易所創始人為何在推特上互相嘲諷?曾經對FTX進行過戰略投資的幣安,為何開始懟起來了?

其實幣安與FTX的關係非常微妙,其變化大致可分為三個階段:

1、戰略合作的盟友期

2、仍是朋友的分手期

3、二虎相爭的摩擦期

本文將按照這三個階段展開分析幣安與FTX的關係,為何會從盟友到朋友再到起衝突?幣安與FTX發生的衝突根源在哪裡?

蜜月期:FTX 市值2年增長180倍

FTX 啟動於2019年第二季度,成立時FTX 團隊股權估值1億美金,平台幣估值1億美金。在 2019年12月20日,幣安宣布已對FTX進行戰略投資。也就是說FTX 啟動不到半年估值就達到了10億美金。

幣安表示,除了對FTX的股權投資以外,幣安還長期持有FTX代幣(FTT),幫助FTX生態的持續發展,使其保持與幣安生態的發展並駕齊驅。

彼時衍生品市場被BitMex 與OKEx等牢牢占據大頭。靠山寨幣現貨起家的幣安,才剛推出合約業務。幣安希望通過投資FTX的方式加大生態布局,幫助幣安在衍生品市場實現後來居上。雙方也是在這時度過了一段和諧的蜜月期。

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FTX也不負幣安所望,在衍生品產品與創新上大放異彩。FTX在極低手續費的用戶體驗下,推出了以現貨、合約、杠杆代幣等為核心的盈利產品。

同時 FTX 推出了以Move波動率產品、另類vix(波動率指數)產品,通過對傳統的金融產品進行映射的方法來吸引圈內用戶;同時推出股權通證、pre ipo產品、預測市場類產品,來吸引圈外用戶。

與火幣、OKEx、幣安等大多數創始人是技術出身的華人交易所不同,FTX創始人和大部分團隊成員都是Trader交易員出身(SBF甚至不會寫代碼)。

FTX團隊主被動的做市能力與交易能力彼時在幣圈可謂降維打擊,當時隻有BitMex 等少數團隊有此專業的Trader能力與背景。這也支撐了FTX 的金融產品設計、合約市場流動性冷啟動、平台幣與市值管理項目操盤、OTC做市等多個核心業務,是FTX成功的基石與原點,並迎來了第二次爆發。

到了2020年12月,SBF透露,FTX 最新的估值已經達到 35 億美元,當年 FTX 的利潤將達到 7 千萬美元。成立不到1年半估值就從1億美元漲到35億美元。

再到了2021年7月,FTX以180億美元完成了9億美元B輪融資,FTX成立約2年估值從1億美元漲到180億美元。而CZ 也在那時表示,幣安已從FTX的股權投資中完全退出,“退出是正常投資周期的一部分,是在良好條件下完成的,我們仍然是朋友。”

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如果按幣安10億美金估值投入180億美元估值退出來算,幣安投資FTX回報達到了十倍。這也一定程度上可以印證關於幣安投資FTX賺了約16億美元的說法。

分手期:以後還是朋友

幣安與FTX的分手期,嚴格意義上來並不能按2021年7月雙方官宣結束來算。在這之前早有微妙的變化與縫隙。產生變化的原因,正是雙方業務擴張產生了直接競爭。

一方面,幣安從一個以山寨幣現貨發家的交易所,開始“閃電擴張”成為一個集現貨(主流+山寨)、Trade做市、衍生品(正反永續/交割合約+杠杆代幣+期權)、法幣OTC、生態業務(公鏈+投資項目等)為一體的龐然大物。

另一方面,FTX也依托其專業的Trade做市能力獲利巨大,並在衍生品業務上逐漸超越BitMEX交易所,在現貨與OTC業務上也位於前列,在生態業務上重倉頭部公鏈Solana並廣泛布局多個頭部DeFi項目,成為僅次於幣安的橫跨 CeFi-DeFi 的頂級交易所。

儘管2021年7月前後這段時間,幣安與FTX沒有產生直接衝突,但雙方業務早已高度重合,並直接產生競爭。

從相親相愛到彼此“傷害”,CZ和SBF是如何走到今天的?

2019第二季度,FTX以衍生品交易所定位成立;2019第三季度,幣安合約上線,此後先後上了正反永續/交割合約、期權等業務。

FTX(的前身是 Alameda)是做美元OTC起家,FTX 一直是最大的離岸美元和港幣OTC入金通道之一。2019年10月幣安也推出OTC業務,雖然覆蓋全球170個國家和地區,但其主要業務仍為人民幣與離岸美元OTC入金。

2019年8月,FTX率先推出杠杆代幣,此後幾個月幣安也推出杠杆代幣。

2020年4月,幣安宣布4億美元收購加密貨幣數據網站CoinMarketCap;同年8月 FTX 宣布1.5億美金現金收購加密資產管理工具 Blockfolio。

2020年9月,幣安宣布推出BSC公鏈,此後一年多BNB最高上漲超過30倍。2021年1月,FTX及其盟友以私募價數十倍的價格,從Solana 大部分 SAFT 投資者、員工、服務商、社區以及基金會手裡,場外完成收購了總量近八成的SOL代幣,坐莊了公鏈Solana,在此後一年SOL繼續上漲了最高120多倍。

2021年7月幣安與FTX雙方結束投資關係,開始逐漸進入競爭摩擦期。

變路人:二虎相爭的摩擦期

‍幣安與FTX的摩擦一方面來自於雙方對現貨、衍生品等核心業務的市場占有率的衝突;另一方面則來自2020年 DeFi Summer 爆發以來,雙方對生態布局的競爭;但更高的維度則來源於二者戰略與文化的競爭。

顯然,Trader出身的基因決定了SBF 帶有強烈的靠交易打開局面的風格,風險偏好程度極高。有評論認為,FTX更像一個大號的3AC,常年高杠杆運行資金,會做出風險極高的戰略選擇。

而華人工程師出身的CZ則深諳人性,同樣的風險偏好程度極高,幣安卻敢於以不合規與賭場方式進行競爭與擴張,而不是加杠杆。這也是大多數中國加密項目方的經營邏輯。

在文化上, SBF是典型的學霸+親民的雙重人設,可以說具有高精尖且不作惡的完美人設,是數字貨幣美國夢的代表人物。比如面對SOL 與FTT初期持續的私募拋壓與焦灼行情, SBF以近乎賭博梭哈的心態選擇將籌碼全部收回,並且始終保持高控盤度,最終形成了獨立於大盤且長期穩定上漲的走勢,所有投資人全部賺錢的情況下,將價格做得更高。正是因為做到了所有早期投資人全部賺錢,這也讓 SBF標榜的 “利他”人設至今屹立不倒。

CZ則是典型企業家+極客的雙重人設,具有敢想敢乾且精明過人的華裔膽魄,是從加密世界崛起的超級新貴富豪。比如BNB發行初期,幣安對早期私募籌碼進行了漫長的洗盤,BNB一度破發。許多早期投資人與用戶被洗下車,幣安甚至還與紅衫資本等部分早期投資人鬨出糾紛,回收部分早期投資者的籌碼。後來幣安又修改白皮書,BNB銷毀從二級市場回購改成團隊回購。後來BNB市值進入前十,但早期的幣安與CZ一直留下缺乏契約精神的過於精明印象。

幣安與FTX作為行業的老大與老二,兩者已從業務、生態乃至文化戰略展開了全方位的競爭。不過加密行業發展到今天,幣安與FTX都已有發展成為“大而不倒”的勢態,CZ與SBF也成為加密行業非常重要的領軍人物。但無論如何爭吵,隻有永遠的利益,我們相信加密行業仍將在各方共同利益驅動下繼續前行。

來源:PANews 網址:www.PANewsLab.com
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