直擊美聯儲議息會議:美聯儲決議發利好,鮑威爾鷹派講話放利空,資本市場"前路未定"

直擊美聯儲議息會議:美聯儲決議發利好,鮑威爾鷹派講話放利空,資本市場"前路未定"

相關報道:美聯儲主席鮑威爾:假設條件合適,將於3月份加息

作者:王家健

原文:美聯儲決議發利好,鮑威爾鷹派講話放利空,資本市場"前路未定"丨直擊美聯儲議息會議

鞋子終於落地了。

北京時間27日淩晨3點,美聯儲FOMC聲明稱,將超額準備金利率(IOER)維持在0.15%不變。資產購買將在3月初結束。 很快就會適當提高聯邦基金利率。 將貼現利率維持在0.25%不變。 將在加息後開始縮減資產負債表。

這意味著,符合市場預期。

美聯儲利率決議公布後,美股三大股指短線走高,漲幅擴大。道指漲1.2%,納指漲2.9%,標普500指數漲1.93%。受此消息影響,比特幣短時上漲2%,突破38800美元。ETH上漲3%,突破2700美元。

但是,當美聯儲主席鮑威爾講話後,其明顯的鷹牌言論使得美股和加密市場的交投情緒直線下降,資產價格也迎來一波快速回調。

由此,僅從資本市場的價格表現看,不僅市場受美國貨幣政策和美股的影響很大,價格在此處也存在很大的多空“分歧”。

美聯儲和鮑威爾到底講了什麼?

如果僅從美聯儲FOMC聲明看,那麼結果是符合市場預期的。

我們具體看看這份美聯儲FOMC1月的聲明,它巴拉巴拉講了很多看似“無用”但顯然也很有價值的話,摘錄一些重要的內容,如下:

“委員會決定將聯邦基金利率目標區間維持在0%到0.25%。由於通脹遠高於2%且勞動力市場強勁,委員會預計,很快將適合上調聯邦基金利率的目標區間。委員會決定繼續削減月度資產購買步伐,從而在3月初結束購買。從2月開始,委員會將每月增持至少200億美元的美國國債和至少100億美元的機構抵押貸款支持證券。”

這到底意味著什麼?我們摘錄一些來自傳統市場的分析師的分析,一位叫Dennis DeBusschere的人就說:“此次FOMC聲明沒有任何新的亮點,不過本次利率聲明就近期而言還是給市場提供了一定的支撐,當然,這種支撐是相對於3月加息50個基點或者在1月結束QE而言的。”

路透社分析:“美聯儲暗示可能在3月加息,並重申在當月結束購債,然後開始大幅縮減資產(負債表),這些聯合措施將完成從‘定義了大流行時代的寬鬆貨幣政策轉向更緊迫地對抗通脹的轉變’。”

Monex USA資深外彙交易員Juan Perez說:“美聯儲這一決定聽起來他們並不相信加息時間一定在3月份,因為他們為考慮政策利率保留按需調整的空間。在開始加息前保持資產負債表規模不變,意味著他們確實還沒有完全取消所有寬鬆措施。我們認為這有可能發生,對美元而言短期內不是好信號。”

在美聯儲公布利率決定聲明之後,美聯儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發布會。這場發布會同樣對市場產生了巨大的影響。至少從加密市場的資產價格表現看,直接回吐漲幅,一路下跌。鮑威爾講了什麼呢?

他說:“通貨膨脹仍然遠遠高於我們的長期目標。 通貨膨脹預計將在今年內下降。考慮到通貨膨脹和就業,經濟不再需要持續的高水平支持。 經濟前景仍然高度不確定,需要保持謙遜。聯邦基金利率是我們的主要政策手段。縮減資產負債表將發生在加息開始之後。縮表將以可預測的方式發生。 還沒有就縮減資產負債表的時機和速度做出決定。將準備調整縮表途徑的一切細節。”

鮑威爾提到,美聯儲兩大任務都在呼籲其放棄高度寬鬆的政策。這些非常“鷹派”的講話出乎很多人的意料,也讓市場栽了跟頭。

針對鮑威爾的講話,有分析師評論認為:聽起來對未來充滿熱情,不過措辭的技術方面的偏向鷹派。

Partan資本證券首席市場經濟學家Cardillo說:“鮑威爾在新聞發布會問答環節製造了一些不確定性,我認為這是市場做出反應的原因。鮑威爾說通脹可能惡化,供應瓶頸可能更糟糕,這番表述應該是試圖讓市場為情況惡化做好準備,並試圖平衡一些恐慌因素。但這番表述正在營造一種不確定的氛圍,這對市場是不利的。”

加密行業的KOL,對貨幣政策較為了解的智堡創始人Mikko評論稱,其13年的從業經驗中對美聯儲的持續跟蹤已經幾乎幫不到他什麼了。因為鮑威爾目前勾勒的路徑已經超出了他所經曆的幾乎所有可能性。 ​​​

很顯然,鮑威爾讓很多人大跌眼鏡。


市場真的要熊了?加密人士怎麼看?

針對上述內容,我們看到加密行業也有很多分析師、KOL發表了一些見解,我們摘錄如下:

“鮑威爾選擇了艱難的道路:他對每一個問題都有一個鷹派的答案。 上一次發生這種情況是在 2018 年底。” ——@MacroAlf

“長老會聚集在一個密室裡,從1913年開始他們就一直這樣做。如果煙囪冒黑煙,就意味著沒有變化。如果冒白煙,意味著他們將增加0.25%的貨幣價格 。”——@LynAldenContact

“美聯儲的決議出來確實是利好,鮑威爾一講話就變成了利空,但是根據分析師看法,目前的加息都是在預期之內,未必會有太大的變化。對於行業的影響很大,利好剛剛公布的時候大量的資金購買,利空出現後衝高回落,消耗了大量的多頭力量,目前的走勢不樂觀。——@Phyrex_Ni

“不要期望反轉,加息縮表隻可能超預期的進度,沒有低於預期的驚喜。他們會儘量避免黑天鵝,政策的事情會儘量讓市場有心理準備。但是方向和目的是明確的,執行是必要的。”——挖礦小企鵝

無論如何,美聯儲會議可能是決定未來經濟的最關鍵事件。全球經濟的宏觀背景放在這裡,其影響還將持續下去。

備注:這是2022年上半年重要的美聯儲利率決議的時間表,美東時間,請關注。

3月15-16日。美聯儲利率決議、新聞發布會、點陣圖、經濟預測

5月3日-4日。美聯儲利率決議、新聞發布會

6月14日-15日。美聯儲利率決議、新聞發布會、點陣圖、經濟預測

來源:PANews 網址:www.PANewsLab.com
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