中心化交易所 CEX 是甚麼?
Big 4 會計師事務所之一畢馬威 (KPMG) 在 2021 年發表的報告顯示,加密交易所在數字領域中是最有價值的業務,而中心化交易所 (CEX) 比去中心化交易所 (DEX) 普遍得多。目前,大部份數字資產市場的交易都交由 CEX 處理的。當中,幣安 (Binance) 是全球最大的數字貨幣交易所,每天處理超過 200 億美元(折合約 1,570 億港元)的交易。 CEX 在加密交易中負責連接買賣雙方的角色, 為幣圈用戶帶來更可靠、安全和友好的體驗。 CEX 的運作 中心化交易所 (Centralized Exchange) 是主要負責交易加密貨幣的組織機構,其商業模式和功能與傳統的證券交易所類似,用戶註冊後便可開始交易。在交易期間所提交的訂單都會被交易平台紀錄。 事實上,用戶把資金存放在 CEX 後,便交由交易所接管所有數字資產,並向投資者發出相應數量的借據。然後,交易所內部會跟蹤用戶的行動從而在借據作出調整,只會在用戶提取資金時將其轉換為實際貨幣。 Source: Cryptowisser CEX 的好處 簡易用戶界面 — 不少投資者選擇使用 CEX 服務是因為 CEX 平台界面簡單易用,即使是一些不熟悉加密貨幣術語的新手,也能很快掌握平台操作。以幣安 (Binance) 平台為例子,他們為進行基本交易的用戶提供精簡版用戶版面,用戶可以輕鬆簡單地操作相應的交易選項。 流動性高 — 鑑於 CEX 每日可處理數以億計的交易,其資金流動性亦較高。在知名的 CEX 平台上,交易所可以快速履行複雜的交易指令,使用戶能夠在數幾分鐘內轉換他們的加密資產。 CEX 的壞處 被黑客攻擊或惡意程式入侵 — 然而,中心化交易所容易受到黑客攻擊或惡意程式入侵。過往十多年,加密行業因此所損失的資金超過數十億美元。由於交易所集合了大量用戶的資產,自然成為網絡犯罪分子攻擊和盜竊的主要目標。 交易費用較高 — 與去中心化交易所不同,中心化交易所因其服務和便利性往往會收取較高的交易費用,尤其在大額交易時費用更高。 Source: Binance CEX 與 DEX 的分別 CEX 與 DEX 各有優缺點,由於活躍用戶會購買和出售其資產, CEX 具有可觀的交易量和流動性,此類交易所也允許用戶從法定貨幣轉換至加密貨幣。然而,用戶一旦把加密資產存放在由於 CEX 。反之,用戶使用 DEX 服務仍可保留資金的控制權,同時不易受第三方黑客攻擊和欺詐的影響,交易費用相對低。 過去十年,一些 CEX 已從不受監管的平台發展成為安全且可信任的服務。無可否認, CEX 是數字資產生態系統的支柱。 對於許多數字資產投資者來說,CEX 對於購買、出售和持有加密貨幣方面,擔當著重要的角色。隨著行業的不斷發展,中心化交易所仍會是通往加密貨幣的基本門檻。 來源: CoinDesk Coinmarketcap TrustWallet Bho.network
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簡介 DEX 去中心化交易所
據 Coinbase 報導,在 2021 年第一季度,去中心化交易所DEX擁有超過 2170 億美元經去中心化交易所的交易流量。 截至 2021 年 4 月,使用DeFi 的交易者超過 200 萬,是 2020 年 5 月的十倍。由此可見, DEX 發展蓬勃,是去中心化金融的重要部份。 甚麼是去中心化交易所 去中心化交易所 Decentralized Exchange 「DEX」是一個點對點的加密市場。在去中心化的環境下,強調用戶無需依賴中介協助,亦可促進資金的轉移和託管。其中, Uniswap 和 Sushiswap 是現時最受投資者歡迎的 DEX 。 去中心化交易所是如何運作 一些中心化交易所例如 Coinbase 或 Binance 等,利用平台的內部匹配引擎促進交易。相反,DEX的運作主要依賴區塊鏈和智能合約技術確保其交易的準確性,以及在鏈上執行交易。現時,幾種 DEX 設計都在功能、可擴展性和去中心化方面提供不同的優勢和權衡,而最常見的類型是訂單簿 DEX 和自動做市商 「AMM」。 DEX 聚合器通過鏈上的多個 DEX 進行解析,以找到用戶所需交易的最佳價格或最低燃料費的成本,這也是一個廣泛使用的類別。 Source: Medium 不同類型的去中心化交易所運作 鏈上訂單簿 On-chain order books 在一些去中心化交易所中,所有加密交易都會在鏈上發生的,這代表著每個訂單的更改和取消都會寫進區塊鏈,可以說是透明度最高的方法。可是,由於您要求在區塊鏈網絡上的節點記錄訂單,因此最終仍是需要支付費用。此外,你還需要等到礦工將其交易資料添加到區塊鏈中,會花費一定的時間。 鏈下訂單簿 Off-chain order books 鏈下訂單簿在某程度上仍然是去中心化的,但無可否認它比鏈上訂單簿的方式更加中心化。它們不是將每個訂單都發佈到區塊鏈上,而是託管在某個地方。例子有放在以太坊鏈上的 ERC-20 和 0x 代幣協議,它並不是獨立的 DEX ,而是以中繼者角色為各方提供一個框架來管理鏈下訂單簿。透過 0x 的智能合約和其他工具,主機可以利用流動性池的不同組合並在用戶之間中繼訂單,而交易亦只有在雙方匹配後才會在鏈上執行。 自動做市商 AMM 至於 AMM 的運作,它完全有別於以上兩者,而是把一堆智能合約巧妙地串連起來,Uniswap 就是 AMM 的代表。如有興趣閱讀更多關於 Uniswap 的資訊,可到《Uniswap:去中心化加密貨幣交易》一文中了解更多。 DEX需付費用 DEX 用戶通常需要支付兩種費用—網絡費用和交易費用。網絡費用是指鏈上交易的燃料費 「Gas Fee」,而交易費用由底層協議、其流動性提供者、代幣持有者或協議設計指定的這些實體的組合收取。
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Uniswap:去中心化加密貨幣交易
過往,我們把手上的加密貨幣交換成另一種貨幣,交易步驟繁複而且透明度低。隨著區塊鏈的普及化,傳統交易所將難以處理每天數十億美元的交易量,使交易處理時間變得更長。 Unisawp的出現解決過往加密貨幣之間交易步驟繁複的問題: Uniswap 的出現正是上述問題的解藥,它是建立於以太坊的去中心化智能合約協定。Uniswap主要支援以太幣及ERC20 Tokens之間的兌換服務。如果你不知道甚麼是ERC20 Tokens,可以到<甚麼是ERC20及ERC21>一文了解。2017年,Uniswap 之父Hayden Adams 開始研究Uniswap 的基本概念。2018年11月2日,Uniswap獲得以太坊的資金支持正式登陸區塊鏈。Uniswap 的主要特色是在去中心化的環境下,提倡自動化流動性的加密貨幣交換,買賣方在沒有第三方的介入下亦可完成貨幣兌換交易。 傳統加密貨幣交易與去中心化加密貨幣交易: 傳統加密貨幣交易所稱為CEX,即Centralized Exchange。與普通銀行一樣,是屬於中心化的。交易所提供的服務是要遵從KYC法律監管,即Know Your Customer ,每位客戶也需要大量的個人資料,例如客戶實名、身分、居住地址、從事的業務等等。然後,把持有的貨幣由錢包轉到加密貨幣的交易所,提交訂單後等待交易所尋找合適的買賣人,交易所的匹配引擎會根據訂單簿上的資料進行配對,進行點對點交易。 Uniswap 是去中心化交易平台DEX,即Decentralized Exchange。區塊鏈能夠做到去中心化的金融技術,Uniswap 是其中一個不可或缺的部份。由區塊鏈上不同智能合約組成的交易平台,都是由獨立的計算機運行。相比傳統交易所,Uniswap 的私隱度較高,用户不用提交個人資料或身分證明,沒有受到第三方的監控,因此交易的詳細內容保密,無需公開。此外,用户可以直接在加密錢包進行交易,省卻轉帳資金和提交訂單的流程,屬於點對點合約交易,手續費也是較為化算。通過流動資金池的配合,DEX大大增加了加密貨幣的流動性。 流動資金池 – 去中心化交易的重要一環: 流動資金池是DEX平台中的主要部分,它是被多種智能合約鎖定的共享資金池。資金的來源是源自不同的流動性提供者 Liquidty Providers,簡稱LP。在自動化做市 Automated Market-Makers (AMM)的協定下,任何人或機構均可以成為LP,LP把持有資金注入到流動池中,為池中的智能合約充值大量資金,而他們會獲取交易當中一定比例的手續費 ,即Gas Fee作為收入。這樣的話,我們進行交投時,不再需要透過中介媒體尋找達到共識的對方,因為Uniswap 的流動資金池存放了大量不同類型的代幣,允許任何人依據智能合約上的條款自行進行買賣。 總括而言,Uniswap 在 Defi 與區塊鏈之間築起了重要的橋樑。作為近代加密貨幣市場最大的去中心化交易平台之一,Uniswap 在日後DEX市場的發展令人充滿期待。
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GameFi 每週回顧 | 2022 年 11 月 14 日至 11 月 20 日
GameFi 每週回顧 | 2022 年 11 月 14 日至 11 月 20 日
02
簡述當前區塊鏈各模塊的性能瓶頸和挑戰
03
NFT 一週回顧 丨2022 年 11 月 14 日至 11 月 20 日⁠
04
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